A Kötvény 2027 egy meghatározott futamidejű, tőkevédett befektetési konstrukció Magyarországon, amelyet a lejáratig, azaz 2027 májusáig történő megtartásra terveztek. Egyösszegű befizetésre ad lehetőséget egy alacsony kockázatú struktúrában, előre rögzített hozammal, feltéve, hogy a befektetés a futamidő végéig megmarad.

Sok vállalkozó számára a legnehezebb pénzügyi döntés nem az, hogy hol vállaljon kockázatot, hanem az, hogy hol ne. Gyakran van olyan tőkerész, amelynek egy adott időszakban egyszerűen érintetlennek kell maradnia. Nem növekedésre szánva. Nem spekulációra. Hanem kiszámíthatóan, biztonságosan, egy későbbi felhasználásra.

Magyarországon kevés olyan befektetési megoldás létezik, amelyet kifejezetten erre a gondolkodásmódra terveztek. A Kötvény 2027 ezek közé tartozik. Nem próbál izgalmas lenni, és nem ígér többet annál, amit teljesíteni tud. Ugyanakkor bizonyos helyzetekben érdemes megérteni a működését, mielőtt valaki elutasítaná.

Nem minden tőkének kell „dolgoznia”

A vállalkozók többsége tisztában van azzal, hogy a működéshez szükséges kockázatvállalás elengedhetetlen. Ugyanakkor nem minden pénznek ugyanaz a szerepe. Vannak tartalékok, rövid távú célokra félretett összegek vagy olyan források, amelyeknek egy adott időpontban rendelkezésre kell állniuk.

Ezeknél a tőkerészeknél a likviditás, az átláthatóság és az előre tervezhetőség gyakran fontosabb, mint a magasabb hozam lehetősége.

Mit jelent a tőkevédelem a gyakorlatban

A tőke- és hozamvédelem a Kötvény 2027 esetében kizárólag a lejáratkor érvényesül. A konstrukció egy fix végdátumra épül. Amennyiben a befektetés eddig az időpontig megmarad, a meghirdetett védelem érvényes.

Lejárat előtti kivonás esetén ez a védelem nem biztosított. Ez nem hátrány, hanem a konstrukció alapelve. A Kötvény 2027 ezért nem alkalmas olyan pénzeszközök elhelyezésére, amelyekhez időközben hozzá kellhet nyúlni.

Hogyan épül fel a Kötvény 2027

A Kötvény 2027 egy meghatározott futamidejű befektetési lehetőség, amely befektetési egységekhez kötött életbiztosításon keresztül érhető el.

Fontos időpontok:

• Jegyzési időszak: 2026. január 24. – április 24.
• Indulás: 2026. május 4.
• Lejárat: 2027. május 3.

A befizetés egy összegben történik a jegyzési időszak alatt. A mögöttes eszközök forintban denominált, magyar állami és jegybanki értékpapírok, alacsony kockázati besorolással.

A Kötvény 2027/M és 2027/A változatok elsősorban a költségstruktúrában térnek el egymástól, a befektetési logika azonos.

Honnan származik a hozam

A hozam két szakaszban alakul.

A jegyzési időszak alatt a befizetett összeg évesített 5,3%-os kamatot kap. Minél korábban történik a befizetés ezen időszakon belül, annál nagyobb ennek a jelentősége.

A lejáratkori hozam alapja:

• a Magyar Nemzeti Bank 2026. április 29-én érvényes alapkamatának mértéke
• plusz 1,5 százalékpont

A pontos hozam mértéke a futamidő elején rögzítésre kerül, és a lejáratkor válik érvényessé.

Kinek lehet megfelelő ez a konstrukció

Tapasztalatom szerint az ilyen típusú megoldások leginkább azok számára lehetnek érdekesek, akik:

• előre terveznek, nem rövid távú piaci mozgások alapján döntenek
• elfogadják a fix futamidőt
• a kiszámíthatóságot előbbre helyezik a rugalmasságnál

Kevésbé alkalmas azoknak, akik a befektetés során folyamatos hozzáférést vagy módosítási lehetőséget szeretnének.

Amit érdemes előre mérlegelni

A döntés előtt fontos tisztán látni:

• a lejárat előtti kivonás kockázatát
• a fix futamidőből adódó kötöttséget
• azt, hogy ez nem ESG-célú befektetés (SFDR 6. cikk szerinti besorolás)

Ezek nem rejtett feltételek, hanem a konstrukció alapjai.

FAQ

A Kötvény 2027 kötvénynek számít?

Nem egyetlen kötvényről van szó, hanem egy meghatározott futamidejű, tőkevédett befektetési konstrukcióról, amely magyar állami és jegybanki értékpapírokba fektet.

Miért 2027 a neve, ha 2026-ban lehet befizetni?

A név a lejárat évére utal. A befektetés 2027 májusában jár le, ekkor érvényesül a tőke- és hozamvédelem.

Lehet a pénzt a lejárat előtt felvenni?

Igen, de a tőke- és hozamvédelem kizárólag a lejáratkor érvényes.

Kinek ajánlott elsősorban?

Azoknak, akik egy meghatározott időszakra szeretnének biztonságos, kiszámítható megoldást, és elfogadják a futamidő végéig tartó elköteleződést.

Mielőtt döntene

Gyakran beszélgetek olyan vállalkozókkal, akik nem feltétlenül „többet” szeretnének kihozni a pénzükből, hanem egyszerűen szeretnének megszabadulni attól az aggodalomtól, amely egy bizonyos tőkerészhez kapcsolódik. Az olyan konstrukciók, mint a Kötvény 2027, pontosan erre a gondolkodásmódra születtek.

Hogy egy ilyen megoldás beleillik-e az Ön pénzügyi tervezésébe, az mindig az egyéni helyzettől, az időtávoktól és a prioritásoktól függ. Ez nem gyors döntés kérdése, hanem egy átgondolt beszélgetésé, megfelelő kontextusban.

Ha szeretné átbeszélni, hogy egy ilyen típusú konstrukció hogyan illeszkedhet a saját pénzügyi terveibe, szívesen segítek eligazodni benne, közérthetően, nyomás nélkül.

Néha a legjobb döntés egyszerűen az, ha nem akarjuk mindenáron „dolgoztatni” a tőkét.